小摩：中信银行第四季业绩略胜预期 评级“增持”

 

　　摩根大通发布研报称，预计（00998）2026年营收增速将转正，全年利润增长保持稳定，重申对其H股“增持”评级。目前中信银行H股交易于预测2026年于0.45倍市账率，对应9.1%的ROE以及5.9%的股息率，估值仍处于相对吸引水平。目标价8.85港元。

　　摩通认为，中信银行2025年全年净利润同比增长3%，符合摩通预期，但较市场预高出2%。第四季计，净利润增长3%，但营业利润表现超出预期，同比增长9%，分别较该行和市场预期的第四季估计高出5%和2%，带来惊喜。